期货高手付爱民交易经验分享

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期货高手付爱民交易经验分享

时间:2018-08-11 18:18 来源:期货入门网作者:admin 点击: 次

期货高手付爱民交易经验分享

付爱民

著名期货投资人、上海睿福投资管理有限公司董事长，20年期货投资经历。曾获得第二届“海通杯”操盘手大奖赛亚军（3个月289.19% 的收益率），第三届海通杯期货实盘大赛冠军（12个月 3384%的收益率），第三届全国期货实盘交易大赛"第二名（4个月287.13%的收益率），第四届全国期货实盘大赛百万以下组冠军（4个月466.80%的收益率）。

付爱民

期货高手付爱民交易经验分享

精彩语录：

每隔两三年，主流品种都有一波大的行情，而暴利的机会随时都有，只是不一定是主流品种。

期货市场是永远有暴利机会的。

行情不存在难做不难做，只是你的手法有没有适合行情，当你抓到行情节奏的时候，行情自然就好做了。

以往的成功经历，可能应付不了现在的波动情况。

某些新的品种会成为主流品种。

我现在把较大的精力放在新品种的把握上。

我平均每天差不多操作十个品种。

我一个人同时有三四种风格（短线、趋势、对冲等）在做，别人把我叫太极拳。

我是多品种交易，但是当出现重点品种的时候我会重点出击。

每个商品都有它独特的个性，你必须要亲自去做，才能了解它的个性。

只要是新品种我都会去研究，争取能够在新品种成为主流品种的时候能把握住，那时利润就会比较大。

对新品种的研究是重中之重。

上期所推出了黄金白银夜盘后，又推出铜、铝、铅、锌，这是逼着我们去做夜盘。

凭我自己的感觉，从这四年的过程来说，程序化的收益率是逐年下降的。

所谓程序化，最核心的就是策略，而策略只有做过盘的人才有。

永远轻仓，肯定赚不了大钱，永远重仓，肯定会爆仓，所以要选择合适的时机，选择自己有把握的机会，适度重仓。

期货的机会是不均等的，用均等的思维看期货肯定是不对的。

在国际上成功的交易员大多是长线的，短线的是非常少，只占10%，甚至更低。

短线靠的是天生的一种本性，靠的是你的感觉，对盘面的盘感，更多的来自于自身原始的能力，而中长线需要的是理性的分析，交易计划的制定和执行。

多种交易方法组合使用的好处是资金使用率提高，在保持较高盈利的情况下，风险还能有效控制。

资金小的时候一次性建仓更好，而资金大的时候还是分步多次建仓比较好。

小资金平仓，说平就平掉了。大资金平仓必须要打提前量。

大资金要分步建仓，不对的时候要提前走，做的时候先想风险再想利润。

金融管理就是把单个个体的交易曲线变成多个个体组合后的曲线。

金融交易讲究个体，金融管理讲究团队，金融管理更讲究可持续的发展。

希望未来投资者想到我的时候，不是我付爱民个人，而是睿福投资团队。

根据不同的风格来进行团队培养，团队成员之间要形成互补，达到整个交易团队的稳定。

只要把自己打造好，这个市场是不缺钱的。

这些大佬都不是赌来的，他们也不是一夜暴富，他们都是经过前期的厚积薄发，他们都有成功失败屡次的折磨。

要想成为期货大佬，还是要把自己的内功练好，把自己的交易风格、交易手法积极地做改变。

从现在开始到未来十年，肯定是期货市场的又一个黄金十年。

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期货中国1、付爱民先生您好，感谢您在百忙之中接受期货中国网的专访。您在2009年到2010年期间，把20万左右的资金做到5000万左右，请问您当时主要抓住了哪几个交易机会？您觉得类似的“暴利”机会还会有吗？

付爱民：具体盈利数据我以前没怎么说过，好汉不提当年勇。当时我是抓了四波行情，豆油、橡胶、PTA，还有锌。其实我觉得类似机会还是会有的，因为从我自己将近二十年的交易经验来说，每隔两三年，主流品种都有一波大的行情，而暴利的机会随时都有，只是不一定是主流品种。今年的白银暴跌，包括近期甲醇的暴涨，都是暴利机会，但因为它们不是主流品种，大家或许没关注，所以有人说行情难做，其实机会永远不会缺。换言之，我的认识是，期货市场是永远有暴利机会的。

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期货中国2、较多高手认为2013年的期货市场几乎没有“像样的行情”，交易不太好做，收益没有以前高。您如何看待2013年的期货行情？您觉得2013年的行情是否比往年更难做？

付爱民：我在接受媒体采访时谈到过这个问题，我觉得2013年对我来说是进步最大的一年。因为在2012年底到2013年初的时候，整个行情的节奏跟以往有所不同，在这个过程中我自己也出现了一定的回撤，但是后来我技术方面做一些改进，整体业绩又做上来了。所以就拿我自己来说，行情不存在难做不难做，只是你的手法有没有适合行情，当你抓到行情节奏的时候，行情自然就好做了。至于说很多高手认为没有像样的行情，可能因为某些高手习惯做某几个品种，如果这几个品种没机会，特别是我刚刚提到的主流品种，像我们传统的铜、橡胶、棉花，确实没有单边的大的行情，相对主流的品种确实是没什么机会。大资金规模要做成交量大的品种，确实没什么大的机会。很多高手在前些年，小资金成长为大资金以后，比较成熟的品种才能做，我觉得这可能是大家认为不好做的原因。因为他们品种的选择性越来越小了，对一些偏门品种不敢去放大规模做。就拿近期的甲醇来说，我也做进去了，也赚到了，但是量很小，甲醇买到了，但不会重点去做，产生的利润是微乎其微的。

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期货中国3、您在2013年主要做了哪几波行情？收益情况如何？

付爱民：2013年其实可以说是我交易手法有较大改进的一年，到现在客户平均收益50%左右，自己的账户仓位重一些，收益也更高一些，100%多。主要收益来源，一个就是做空白银，白银在年初我就看空，就是看空衍生品、贵金属等金融属性比较强的品种，这点把握得还比较到位，所以白银的一波下跌几乎是全做到了，按照往年，利润会更大，但因为是做空行情，主要下跌阶段跌得比较快，相对来说仓位没有放足，利润虽然也还可以，但是比想象要少一点。第二波行情就是十月份以后，做多棕榈油，底部到高位，几乎全力把握住了。对客户来说，两次整体盈利差不多50%，这个50%，是在年初回撤接近百分之十六、十七的情况下拉平后取得的。所以相对于往年，今年的行情确实让自己感触比较多，经历了先抑后扬，而且把自己的手法风格做了很多改进。

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期货中国4、您觉得类似于2013年这样的行情波动特征，以后会成为常态吗？优秀的交易者应该如何应对不同年份的不同行情结构？

付爱民：可能会成为常态，这对投资者来说是很大的挑战，因为以我自己个人经历来说，一直觉得做这个行业就是要适应市场，但确实很多投资者进入期货时间也不长，投资年限相对比较少，我认为风格的多样化是建立在你常年经验的基础之上的，新的行情波动出来以后，会面临学习的过程，下一回再碰到类似的行情才会产生利益。大部分投资者在市场呆了十年以内，或者很少的投资年限，他们现在会面临很多新的问题。我觉得以往的成功经历，可能应付不了现在的波动情况，在某些行情上应该进入学习、修整的阶段，而且像2013年的波动特点未来可能会是常态。但我所说的常态并不是指品种活不活跃，而是认为某些新的品种会成为主流品种。某些新上市的会慢慢活跃，传统的品种有可能会不见得那么活跃了，因为资金的退出，像铜资金目前有流出迹象，而豆粕以前不怎么活跃，现在非常活跃，成为了主流品种。这一点是必须要面对的，所以我现在把较大的精力放在新品种的把握上。

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期货中国5、您平时一般操作几个品种？在某个品种有行情时，会不会对这个品种重点出击？

付爱民：看过交易单之后，发现我是做很多品种的，我平均每天差不多操作十个品种，但我的手法里还有大量的对冲交易、套利，甚至我擅长的单边趋势、短线，我自己是做短线出身的，我一个人把很多的方法融合了，所以我做的品种数量比较多。我一个人同时有三四种风格在做，别人把我叫太极拳。我是多品种交易，但是当出现重点品种的时候我会重点出击，在重点品种出来的时候，其他品种会做得少，重点品种重点把握。比如说前几年一波橡胶行情就是重点出击，产生了较大的利润。

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期货中国6、近两三年来，期货市场上市的新品种越来越多，这些新品种您有没有关注？有没有参与？当一个新品种具备哪些条件时，会成为您主要操作的品种？

期货网http://www.qihuorumen.com

付爱民：我是比较喜欢新鲜的，新的品种我不仅关注，而且都会参与，都会去试试盘，毕竟我们是从一线交易员出身的，我认为每个商品都有它独特的个性，你必须要亲自去做，才能了解它的个性。我会在新的品种上市的时候用非常小的量，哪怕一两手地做，去试着找感觉。几乎所有的新品种我都会参与，都会去交易，然后去摸索它，特别是这两年我就发现最大变化是新品种可能会成为主流品种。所以只要是新品种我都会去研究，争取能够在新品种成为主流品种的时候能把握住，那时利润就会比较大。现在我们回顾一下当年的棉花，一开始也觉得是很死的品种，可后来就出现了大行情，当年的棉花错过以后，到现在都很后悔，没想到一个新的品种会成为主流品种，包括去年豆粕的行情也比较大。所以我觉得对新品种的研究是重中之重。

选主要操作的品种，首先第一个成交量和资金量的吞吐能力必须要有，再者就是持仓量大、资金进出方便，投资者的参与结构包括机构、散户、各类资金比较均衡的时候，简单说就是持仓量到了一定程度以后，成交达到活跃状态以后，这个产品基本上就可以参与了，“量”是首要考虑的。第二个就是当这个新品种的国家产业政策有所导向以后，或者基本面对这个新品种有些特殊的利好，这样的品种可能会面临大的结构性变化的机会，我会重点去参与。就这两个，一个是量，一个是产品本身，真的出现大机会的时候，一定会有资金去炒作它。比如说甲醇，这么活跃，出现这个情况的时候就会操作它。相当于一个技术面上去看，一个是基本面上去看。

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期货中国7、上期所黄金和白银的夜盘已经上线了一段时间，交易比价活跃。如今上期所正大规模推出夜盘交易（铜、铝、锌、铅），您目前有没有参与夜盘交易？夜盘的推出对您的交易产生了哪些影响？

付爱民：目前只推出了黄金白银，我参与得比较少，因为我觉得交易员的体力尽量还是用在刀刃上。但是上期所推出了黄金白银夜盘后，又推出铜、铝、铅、锌，这是逼着我们去做夜盘，所以是不可规避了，夜盘不得不参与。从内心来说，夜盘推出来以后影响最大的就是自己的身体，因为以前做4个小时，现在做的时间拉长了，几乎都没有休息的时间了，特别像我们，属于主观交易者，对人的体力要求更大。不过，凭我自己的感觉，从这四年的过程来说，程序化的收益率是逐年下降的，因为程序化做的越来越多，同质化越来越严重，而且程序化不能一概而论，很多程序化属于伪程序，太同质化了，就拿了几个简单程序来运行，也叫程序化。我觉得真的程序化实际上是有核心交易理念的，只有真正懂交易的人才能写出好的程序，而不是简单的一个白领，一个小程序员一出来写的程序就可以用。所谓程序化，最核心的就是策略，而策略只有做过盘的人才有。下一步我可能会把一些理念设计成程序，作为辅助，我目前也打算组建程序化团队，用来应付夜盘，甚至我也会再招聘一些人员帮我盯盘，尽量保证身体不要被拖垮。也可以通过程序化自动交易，让自己补充点能量。

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期货中国8、您曾说过，做期货不要去“赌”而是要去“博（搏）”，您觉得“赌”和“博（搏）”有什么不同？

付爱民：我觉得赌的胜算率是五五对开的，它凭的是一种运气，这是不值得提倡的，因为十赌九输，一次两次运气好，最终肯定会输掉的，而搏则经过客观分析的，像我们有大量的实盘经验，有比较高的胜算率的时候，发现确实是千载难逢的机会的时候，该出手时就出手，这凭的是一种实力，绝对不是凭运气。我觉得有合适机会时，该搏还是要搏。永远轻仓，肯定赚不了大钱，永远重仓，肯定会爆仓，所以要选择合适的时机，选择自己有把握的机会，适度重仓，这是辩证的思维，两者平衡，所以我觉得平时应该轻仓，但该搏还是要搏的，人还是要有魄力。还有一个，期货的机会是不均等的，用均等的思维看期货肯定是不对的，当机会来临的时候，你还是继续守着不动，那肯定是不行的。当机会来临的时候，肯定要重，不再是轻，这是交易中要把握的，但往往这是最难把握的，需要丰富的经验。

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期货中国9、您被誉为中国期货市场从短线交易转型到中长线交易比较成功的代表人物，请问您是什么时候开始转型的？为什么要转型？

付爱民：我是2002年转型的，我以前做短线， 94年开始做交易，到02年之前都是以短线为主，当时每天都做几十个来回，而且当年的手续费非常高，交易所的3倍，大量的盈利变成手续费了，真正自己的利润并不是太高。那时我看了大量的书籍，看了书以后发现，在国际上成功的交易员大多是长线的，短线的是非常少，只占10%，甚至更低。这些原因吸引我做转型的尝试，但是02年转型的时候非常的痛苦，转了差不多一年，到了02年底03年初，才基本上转型成功。

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期货中国10、就您看来，一个短线交易者要转变为波段或中长线交易者，必须去做哪些方面的改变？

付爱民：这个问题跟刚才的问题相关联，要转型其实非常难，为什么？因为短线靠的是天生的一种本性，靠的是你的感觉，对盘面的盘感，更多的来自于自身原始的能力，而中长线需要的是理性的分析，交易计划的制定和执行，它是理性的东西，两者是非常矛盾的，所以我当年在转型的时候几乎是亏了一年。我短线肯定非常好，但我中线必须要留单，理性和感觉出现了非常大的矛盾，人处于分裂状态，就没法做单了。赚钱的单子，留住，亏钱的单子，又要止损，感觉跟计划冲突，这个非常难，其实就是要把两个不同的人融合成一个人。我做短线的时候，凭的是感觉，就是所有的东西都不要计划，凭感觉做，做中线就等于自己把自己否定，几乎把自己以前的盘感，几乎所有的东西都彻底否定，完全不要凭感觉做，完全要靠计划来执行，就是计划你的交易，交易你的计划，要完全换了个人，所以很多短线的成功人士转中长线都很难，往往短线越成功的，转型越需要把很多以前的优势丢下。

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期货中国11、您觉得成功的短线交易最关键的要素是什么？成功的中长线交易最关键的要素是什么？

付爱民：短线最重要的是盘感、眼明手快，中长线我觉得最大的关键就是理性、计划、执行，这个是中长线成功的最大要素。

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期货中国12、您现在还做短线交易吗？短线交易目前在您的整个交易体系中占多大的比例？

付爱民：我现在还是有在做短线，中间做了转型，当年02年，从短线转中长线，到03年，几乎是把短线抛弃，但是到了04年，中长线出现损失以后发现好多交易还是需要短线，短线应该和中线互补，与时把短线中线融合，我现在短线中线全做。目前来说，短线的成交量肯定大于中线，但是利润的贡献，我粗略地算了一下，短线的盈利占20%-30%。我的短线现在是以三天以内的短线为主，日内短线很少做了，但我的长线一般都是一个月，甚至更长，有的在三个月以上。中长线，就一个月到三个月之间，短线是一到三天，不排除个别短线放一个星期的，但大部分在三天以内。

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期货中国13、除了短线和中长线，您还会不会应用其他的交易模式，比如波段操作，或是对冲套利等？就您看来，不同交易模式的组合使用有什么好处？

付爱民：会，其实我现在自认为比较成功的就是我的交易模式比较多。就我自己在期货上的资金，一两千万，使用率基本上在90%，但整个回撤还是比较小的。为什么回撤小？因为我同时有三四个方案，三四种风格在操作，短线的、趋势的、对冲的，甚至有些特殊的手法，重点在于每个方法是互补的，而作为整体，整个账户的风险其实是比较小的。因为我短线能力的存在，一旦机会出现，我会形成爆发力，这是我的优势，对冲套利我用的也比较多，多种交易方法组合使用的好处是资金使用率提高，在保持较高盈利的情况下，风险还能有效控制。相当于一笔资金在三四种模式中相互切换，这样就使得这笔资金闲置的可能性比较小，使用率比较高，而且风格多样，风险还比较低，但利润却最大化了。

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期货中国14、近年来，有些手工炒单的高手，比如汪斌、渔岵、公羽捷等脱颖而出，您如何看待手工炒单这种交易模式？

付爱民：我当年做短线，其实也是每天做几十个来回的，就是日内炒单，日内炒单风险很小，它通过交易频率把风险降下来了。但是这种一般适合刚入行的年轻人，利润高，资金使用效率特别足，但它最大的缺点就是资金瓶颈的问题，一般做到某一个规模以后就做不上去了。一个在初期的优秀交易员，完全靠人的本能在交易，像他们这种人都是天才级的人物，他们的天性对风险、价位波动、曲线波动等都有非常灵敏的感觉，而且能迅速捕捉。据我所知手工炒单也是可以培养的，在国内有几个专门培养手工炒单模式的团队，培养了一些炒手出来，但是他们的瓶颈就是到了27、28岁就很难做下去了，因为炒单对人的消耗，对眼睛的消耗非常大。

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期货中国15、关于建仓，您觉得一次性建仓的模式更好，还是分步多次建仓的模式更好？您主要采用哪种方式？

付爱民：资金小的时候，我们开玩笑说“头发少发型就不好分了”，资金小的时候一次性建仓更好，而资金大的时候还是分步多次建仓比较好。像我现在，我大部分是多次建仓，甚至我有时候建仓是分十多次的，就是边建仓，边修正自己，这就是人工交易的好处，我可以通过短线的感觉来修正自己的建仓规模，把短线点位的选择，成本的降低，通过多次建仓达到有效地增长。而且万一遇到风险，也可以合理控制，万一建仓的时候发现不对头，风险就控制了，把风险多次化解了。多次建仓的目的就是强调对风险的可控性，就是有利的时候灵活性的仓就多一点，不利的时候灵活性的仓就少一点。而且像我们做了这么多年，更倾向于复利增长，复利增长是很大的，把心态放平和，虽然说一次性建仓做对的时候可以赚很多，比分步建仓多，但是就我多年的经验来说，一般来说这种情况非常少，概率上来说，分步建仓总的是不吃亏的。分步建仓风险小，总的情况肯定是分步建仓更好，就某一次机会而言，有可能一次重仓赚的多，但拉长的话，肯定是差不多的或者是分步建仓效果更好，因为一次性重仓的止损也会大很多。

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期货中国16、关于平仓，您曾表达过这样的观点：“小资金该走就走”、“大资金能走则走”。请问什么叫“该走就走”？什么叫“能走则走”？为什么小资金和大资金的平仓要有所不同？

付爱民：这是成本问题，小资金量小，它对盘面不会产生冲击。假如某个止损位到了，你小资金平仓，说平就平掉了，而大资金假如说止损位到了，下面挂了一千手买单，而你要平一万手单子，你把这个一千手吃掉，剩下的九千手你就自己打自己了，我们以前做过这类单子，到时候一旦破位可能就没有接盘的，所有价格自己把自己砸下去了，这种情况会很吓人，损失非常大，出现一次这样的情况，损失可能是不可控的，所以大资金平仓必须要打提前量，等到位置一破，大家一窝蜂跟上来的时候，别人小户船小好调头了，人家想跑就跑，压低两个点就跑掉了，而你就跑不出来了，这个时候万一出现极端行情的话，可能就灭掉了。所以大资金要分步建仓，不对的时候要提前走，做的时候先想风险再想利润。像我们自己下单，就是只要觉得有风险的话，一般我都会做仓位控制，不会等到破位再去减仓。大资金走的时候，我个人分两种做法，如果是止损，就全部走掉，这个单子我认为错了，但假如行情震荡上升，我可以做仓位调节，账户里有短线成分，有中线成分，可以调节仓位，那不叫止损，只是调节，仓位重了，我会提前减仓。但如果单子已经错了，基本面已经发生改变，我已经不能再继续持有的话，就是要全部止损了。

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期货中国17、您认为大资金要求稳，但您自己的账户哪怕有上千万的资金也经常重仓交易，这是为什么？您自己的账户重仓交易，如何控制风险？

付爱民：刚刚提到过我自己的仓位是个人的资金，这个资金只是资产的一部分，所以可以重仓交易，第二，我自己的仓位上，虽然重仓交易，但我是多种方法的组合，其实风险也比较低，等于只是提高了资金效率。这个资金的重仓，是提高资金使用效率，而不是扩大风险，我大量地运用短线交易、对冲交易、套利交易，这些占了我很大的比重，虽然我自己重仓交易，但单向的可能性很小，一般都是组合交易。

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期货中国18、现在，您管理的客户的账户一般仓位控制在多少？整体风险如何控制？

付爱民：客户仓位控制一般是在30%左右，回撤一般是每5%就是一个控制点。客户给我们的钱，其实并不是源源不断的，他也就给你一次机会，亏钱以后他就不会给你加资金了，所以风险我们要自己把握。很多客户他在找你的时候，说的很好听，亏了我不在乎，但是真正亏钱的时候，以我的经验，一般来说都是在乎的，所以说风险要自己把握，一定要慎重对待客户的资金，对待客户的资金其实比对待自己的资金还要难，因为我自己的资金即使出现风险，也不用解释，但客户钱亏了以后，可能就没法解释，因为做期货亏钱是没法解释的，所有错误一定是自己的，我们首先提高风险控制，不要出现尴尬的局面。

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期货中国19、您给自己的定位是从纯粹做“金融交易”转变为做“金融管理”+“金融交易”，请问您如何定义“金融管理”？

付爱民：从2010年开始，我就有从金融交易向金融管理迈进的意图，当时我们用合伙基金做了尝试。我们客观地看待每一个人，我自己在这行业也是时起时落，有状态好的时候，也有状态不好的时候，这是客观的，只要是人，只要是交易员，他就存在着起伏。但是我们常说，这行业只缺寿星，不缺明星，在自己弱的时候，如果找一个能够跟你互补的人，就能达到整个资金的平稳度强很多。这就是我说的把自己从交易员变成一个管理者，把不同的交易风格融合，包括现在我自己账户也是把不同风格的融合做一个尝试，目前来看，这个效果是比较好的，而且从我们前几年做的基金几个交易员来说，回顾起来，如果大家还在一起做，这个基金的效果会很好。金融管理就是把单个个体的交易曲线变成多个个体组合后的曲线，组合是更好的，关键是人员的选择。

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期货中国20、“金融管理”和“金融交易”有哪些不同点？

付爱民：金融交易更加强调个体的自身能力，金融管理更讲究团队作战，而且我觉得金融管理肯定是未来的主要发展方向。做期货这么多年下来，从一个交易员角度，对期货的理解越来越深，去幻想靠一波行情两波行情暴富的可能性比较小，也不会去刻意做这种事情，我们做的是长远的事情，做的任何事情是经过时间考验的事情，通过一两笔能赚暴利的机会会有，但不会刻意去追求，应该是功到自然成。简单来讲，金融交易讲究个体，金融管理讲究团队，金融管理更讲究可持续的发展。我目前要做的就是更稳健，更持久，逐渐淡化个人，强化团队，强化睿福投资。希望未来投资者想到我的时候，不是我付爱民个人，而是睿福投资团队。

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期货中国21、就您看来，如何利用“金融管理”的制度设计、架构设计和执行，以实现“金融交易”可持续的良好业绩？

付爱民：这是我目前主要研究和探索的，应该说目前还没成型，只能说有一个模糊的构架，做了小部分的尝试，我觉得效果还挺好的。未来资金规模大了以后，效果怎么还有待于后续的验证，但确实是金融管理可以达到一种可持续性，比个人交易的可持续性更强一些。

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期货中国22、您要把睿福投资打造成不只是依靠一两个操盘手的综合性资产管理机构，请问您打算如何打造公司内部的交易团队？

付爱民：内部的团队目前我首先是培养人，根据不同的风格来进行团队培养，团队成员之间要形成互补，达到整个交易团队的稳定，这是战略上大的框架，具体细节上，包括人才的选择，包括这几年我一直都在带人，从2008年我就一直在培养人，在这些方面做了好几年的探索，目前来说，整个交易团队的雏形已经慢慢建立起来了。

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期货中国23、另外，睿福投资会不会和外部的交易人才合作，共同管理睿福投资的期货产品或期货账户？您打算如何选择和打造公司外围紧密合作的交易团队？

付爱民：这也是重点，外面客观存在很多高手，让这些高手和我们一起合作，我甚至有过一个理念，很多好的交易员他只能合作而不能管理，我们自己是交易员出身的，交易人员的心理我们更加了解，特别是很多优秀的交易人员的心理，所以好的交易人员我会先去跟他合作，把金融管理作为共同的目标来做好。我们可以跟外部合作，甚至双方的交易团队互补都可以，就是我在请别人做交易团队的时候，如果他自己的交易团队比较大的时候，我们也可以为他做投顾，互相渗透，共同发展。目前也有很多团队找过我，都是为了整个资金更加平稳，为了客户利益，不是为了某某哪个人，而是为了整个资产的效率化运作，整个资产实现了稳健的可持续增长，才是心灵深处最大的安慰。

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期货中国24、程序化交易现在在期货市场很热门，您在打造交易团队的过程中，会不会考虑把程序交易作为主题之一？

付爱民：其实我在很早的时候就接触过程序化，只是后来精力上顾不过来，而且人手上也顾不过来，目前来说，我打算把自己一些策略编成程序，专门成立一个以我自身为主的程序化团队。

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期货中国25、如今的期货市场，已经进入了资产管理时代，就您切身感受而言，您觉得这两年来的期货市场和以往相比，发生了哪些变化？

付爱民：第一，投资者比以前成熟，在两三年前，大行情频发的时候，很多暴利的故事此起彼伏，几乎所有的投资者进来以后都是想赚到大钱，心里都比较浮躁，但经过这两年以后，因为期货市场相对平稳了很多，而且客户对收益预期对风险承受的综合程度比以前成熟了，就是过去可能看利润看得多，现在可能更倾向于看风险。第二，前几年涌现了一批好的交易人才，但是这两年以后我觉得当年出现的一批人才，都是一些手法比较凶悍的，而这一两年，交易人员都倾向于稳健，因为期货公司现在招资管人员也不是看你赚多少钱了，而是看你的风险控制能力，有资管需求的客户也是如此，这对交易员的要求就变了，回到刚才所说的，金融管理是大势所趋。

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期货中国26、资产管理时代下期货市场的这些变化，对交易模式会有什么影响？某些交易模式会不会面临被淘汰的危险？

付爱民：其实这两年很多交易模式已经被短暂淘汰了，前几年做得比较好的人，如果模式不改变的话，都会受到较大影响，或者说这也不叫淘汰，就是我以前学来的手法，用过一段时间后不用了，但现在又用了或将来又可以用了，所以某些交易模式只是暂时把它锁了，以后还会有适合启动的时候。任何交易模式都是有用的，这是我的观点。喜欢做牛市的人，碰到熊市就不会做了，但以后还是会有牛市。大家可以把自己的交易模式做修正，做改变，但是不要去淘汰，未来再出现类似行情变化的时候，还可以再用，因为永远有大行情，顺的行情，甚至一定会再出现07、08年的大行情，到那时候，某些方法还是有用，但是你要耐心等，别被折磨掉了，要适应。任何模式都是总结出来的，而且曾经发生的行情，类似的行情还是会再发生，就是历史总会重演，等到合适的行情再出来的时候，对应的模式又可以用了。

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期货中国27、在期货资产管理时代，不少投资高手都想大干一番事业。您对自己的期货事业是如何规划的？

付爱民：前些年都是以个人的拼搏为主，未来肯定是团队作战，不是我付爱民做得好了，而是以投资公司、团队的名义去运作，最终走向稳定，以稳定为主的方向，而且我觉得以后的市场就是容量越来越大，现在投资者成熟了，期货公司成熟了，他们对稳定盈利的盘手、投资公司，要求会更高，也更有需要。现在我自己都追求稳定盈利了，并不需要翻多少倍，因为我们现在有更加成熟的风险控制能力和盈利能力，有比较好的盈亏比。投资者成熟了，对交易团队的要求更高，我们首先要把自己锻炼好，符合投资者的要求，最终把资金做大。这个行业，就是打铁自身硬，只要把自己打造好，这个市场是不缺钱的。

期货高手付爱民交易经验分享

期货中国28、前些年，期货市场出现了数十亿的盈利故事，造就了数个期货大佬。现在，也有不少期货高手正向着期货大佬的方向努力着。就您看来，一个期货高手要一跃成为期货大佬，还需要哪些方面的突破？

付爱民：这些期货大佬我们都知道，甚至有些我都认识，但是有一点是肯定的，这些大佬都不是赌来的，他们也不是一夜暴富，他们都是经过前期的厚积薄发，他们都有成功失败屡次的折磨，起起落落，最后一下子赚到了钱，所以我觉得他们已经有很多的积累，最终才反映出来。向期货大佬的方向努力，不要光看他们的成功，更要看他们的付出是不是我们所能付出的，但是我们也相信，我们付出以后，最终也会成功。就是要想成为期货大佬，还是要把自己的内功练好，把自己的交易风格、交易手法积极地做改变。未来只要有机会存在，这行业还是创造奇迹的行业，万事皆有可能。一定要打造自己的格局，最终凭的是格局，而不是数量，这个格局就是对行情把握的格局，对交易理解的格局，我觉得把这两个格局充分提升之后，你不想成为大佬都难，我甚至觉得从现在开始到未来十年，肯定是期货市场的又一个黄金十年，未来的机会绝对是数不清的。甚至说得极端一点，很多的大佬是经过长期的奋斗，也就一波行情就成大佬了，未来这种行情还会存在，现在就是把自己锻炼好，万事俱备，只要行情来了，下一波行情真的抓到的话，其实也快的。期货这个行业，它的杠杆交易确实可以创造很多奇迹出来。

摘自期货中国网。

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