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规则一：只持有正确的仓位
时间:2019-06-21 20:56 来源:期货入门网 作者:期货入门小编01 点击: 次
规则一：只持有正确的仓位
1997年10月，期货市场出现了一波大行情。
阿瑟：你今天同意讨论这个主题，我想知道为什么今天是合适的日子?
幽灵：今天确实是探讨这个规则的合适时间。谷物市场今天发生了一个大多数交易者而言出乎意料的变化。有些人站在了正确的一方，可惜其中大多数人又太早套现。这里我们来讨论一下许多交易者今天所面临的震惊局面。
很大一部分谷物期货交易者今天经历了我们所说的“死亡日”。大多数新手都在困惑：“我今天做错了什么?”我认为他们其实什么也没有做对，因为他们不知道什么是正确的。我并不是说所有的交易者都是眼前一团漆黑，我指的是那些不知道如何做的人，或知道一些原则却不能在交易中有效执行的人。
从一开始交易，就必须在正确的时间做正确的事情，我来阐述一下这个规则的重要性。
很多交易者，其中绝大多数是新手，不能想象市场会发生今天这样大的变化。
我常说，财富会待在令人意想不到的那一边，更确切的说，失败是大多数人或者在我们脑子里常识性的一变。
今天市场的意外变化有几个原因——丰收的压力巨大(在今天的这样一个日子里，你可以预想到来自于谷物生产商的抛售压力)，短期投机又进一步加剧了空方压力。
这种可能性是存在的。但是在市场出现变化之前，许多交易者并没有调整他们的交易。这就区分了市场中的赢家和输家。在今天，失败的人的数量远远超过赢家。
由于今天蒙受的巨大损失，有些交易者会付不起他们下个月的汽车或房子按揭。
他们甚至没有想到，今天所发生的事情的性质，仅仅是一种对市场可能性的判断而已。
他们过度持仓，也许他们本来有一个不错的止损保护，但是他们却忘记了告诉经纪人下止损订单。
他们脑子里所想的只是今天他们可以从市场中赚取多少。他们注定会是失败者，这并不是因为他们不懂交易或者市场不好，而是因为他们无法自主。最糟糕的是，他们自己还没有意识到这个问题。
梦想化为泡影无疑是令人悲哀的，但更糟糕的是，他们付出了真金白银的代价。有时候，你会在很短时间内损失巨额财富，每一个交易员都体验过这样的事情。
很多情况下，交易者们在自己的计划中却没有考虑过“如果我错了怎么办”，他们的思考仅仅停留在对自己操作正确的期望值上。
这种双向思维，恰恰就是成为成功交易员的关键所在。在我的交易生涯中，这种思维方式一遍又一遍的被验证。我将要告诉你的是交易的核心内容，没有一个交易者会对别人吐露这些东西。那些失败者之所以失败，是因为他们从一开始就不知道市场的本质，不知道市场会不以自己的意志为转移。这不是任何其他人的错，只能是他们自己的责任。
六个月之前，我们开始在期货论坛中提供最成功的交易策略之一。有一些读者读了我提供的内容，但不能明白这种提纲式的表达方法。因此我们将在本书里详细剖析这些内容。
我从来不忍心面对一个无家可归的人，我也经常在思考他们是如何沦落到身无分文的。我同许多无家可归者交谈过，他们都有自己的不幸的故事。在我们一生中，我们都可能会有一些不幸发生。如果交易者不明白市场会给自己带来什么，他们就真的会朝着无家可归的那个方向走去。
在交易中，如果你总是碰到坏运气，你最后将被迫认赔出局。交易的一个基本要求就是，你必须对这种霉运进行提防。如果你没有对将发生的坏事做好计划，你就不可能生存。我在交易的第一步，是把所有的走运的因素全部排除掉再说。
阿瑟：我知道你将要说什么，我们是否需要用大字把这些内容醒目的标出来?
幽灵：是的，非常需要这样，但是读者必须自己去真正理解我在对他们说什么。
这样，他们不至于事到临头才明白我在说什么。所以，我们在谈论交易计划时不要过分强调某些最重要的观点，我们将把这些融入到他们的交易计划中。
有些人用他们自己的方式在做我所建议的事情，但他们一般视之为资金管理计划，而不是交易计划。每一个经纪人都试图通过限制客户对市场的介入程度来保护客户，在这里关键词是“限制”。这些限制实际上是在仓位建立后，应对一些突发情况时的保护性行为。
我将在这里提供两个交易规则，它们都是成功的关键所在。每个交易计划都必须基于彻底理解这些规则的基础上。在我给出第一个规则前，我要特别强调：一，对于我所说的内容一定要正确理解;二，你要使这个规则成为你在交易中的第二天性。
在你理解第一规则并使之融入你的行为习惯改变之中后，我将阐述第二个规则。
交易中会有出乎意料的情况发生，这种情况称之为意外，是指它原本发生的可能性是很小的，就好比今天的谷物市场情况。例如有人送了一个意外的礼物给你，你并不期望这个礼物，但是因为你对意外有心理准备，你仍然会说“谢谢你!”。
多数交易员只对自认为可能性大的一面做了计划，也就是他们所考虑的盈利的一面。这是你在交易中可能犯的最大的错误 - 你必须对输的一面做好准备。
你对于你的计划的理解，决定了你在某些情况中会做出的反应。交易中你必须明白，当你被告知不要做某件事的时候，这并不意味你应该去做相反的事情。
经常有人向我反馈，我曾经告诉别人应该如何如何操作，而实际上我根本没有说过这样的话。举例来讲，我会告诉你今天不要抛售大豆。但我告诉你今天应该买进大豆了吗?这够愚蠢的吧，但是很多交易员就是这样理解。所以我在这里要强调正确的理解。
我们谈了“假定”和“正确的”概念，这对于理解规则一和规则二必要的。否则，你就不能完全理解这两个规则，并把它们运用到你的交易中。
大多数情况下，交易对我们来讲不是一个优势游戏，这也就是我们必须在交易中使用假设的原因。
正确的持仓方法是，当仓位被证明是正确的时候你才持有。要让市场告诉你，你的交易是正确的，而永远不要等它提醒你是错误的。你，作为一个好的交易员，必须站在控制者的地位上。当你的交易结果变坏时，你必须能完全明白并告诉自己这一点。
当你的交易处于正确的方向时，市场会告诉你这点，你需要做的只是牢牢持仓。
多数人做的却是正相反，他们是等市场告诉他们交易错了的时候才止损清仓。想想这个问题，如果你不是自己系统的清除那些未被证明是正确的仓位，而等市场来告诉你：你的交易是错误的，这时候，你的风险就要高出很多。
在我们开始规则一之前，我先给你举个例子。今天你根据你的交易计划，在市场开盘时在6.30美元处卖空大豆。如果你的仓位没有被证明是正确的，你必须清除这个仓位而降低你的风险。根据你的计划，你自己应该知道什么是“正确”。
比如说，你认为大豆价格会在第一个小时内下跌5到8美分，你就有投机机会。
但是，它实际下跌却不足3美分。所以，你在6.29美元平仓。虽然这次交易有1美分的利润，但并不证明这是一个好的交易。然而，你的平仓却是一个好的动作，因为你没有等市场来告诉你这个交易是错误的。
如果你等待市场来告诉你交易是错的，你总是要付出更高的代价。你的止损位置未必是你可以执行平仓的位置，比如你在6.42美元止损，但你也许要在6.45美元才能平仓。让市场来告诉你交易是正确的，然后才持仓。换句话说，交易是失败者游戏，而不是胜利者游戏。
你当然不想拥有一个永远不能被证明是正确的仓位。但是如果你要等市场告诉你这个仓位是错误的话，你也许需要很长时间，这也导致更高的风险。
所以现在我给出规则一：
在一个像交易这样的失败者游戏中，我们与大众相敌对的立场开始游戏，直到被证明正确以前，我们假定我们是错的(我们不假定我们是正确的，直到被证明错了)。
在市场证明我们的交易是正确以前，已建立的仓位必须不断减少和清除。(我们允许市场去证明正确的仓位)非常重要的一点是，你必须理解我们所说的平仓原则：当仓位未被证明正确的时候我们就平仓，我们没有时间等待市场证明你做错的时候才去平仓。
我们在这里的操作方法同大多数交易者的想法有很大的差别。市场可能么有证明仓位是正确的，同时也非常有可能并没有证明它是错误的。如果你等待，并希望市场最终会证明你是正确的，你可能在浪费时间，金钱和精力，因为你的交易可能是错的。
如果交易没有被证明是正确的，就要今早平仓。等待一笔交易被证明是错的，会产生更大的价格华东，因为在那个时候，每一个人都获得了相同的市场信息。
这个策略的另外的一个好处是，当市场没有证明你是正确时，你总是毫不犹豫的会采取行动。大多数交易者却作者相反的事情，他们毫无作为，直到止损平仓，在那个时候，这不是他们自己主动去平仓的，而是市场让他们平仓。
你的思维方式应该是这样：当你的交易是正确时，你可以什么也不做;而不是当你的交易不正确时，却袖手旁观!
一般情况下，当一次交易被证明是错误的，它总是会造成亏损。正确使用这个规则，可以使你的交易具备获利能力，你不会因为进行被证明是错误的交易后精神沮丧，这使得你在后来的交易中有合适的心态。你在交易中更为客观，而不会让负面的东西影响你的交易思想。是这样的，只有正确的交易会对你的思想和行为不断做正面的强化。
阿瑟：谁能肯定一个坏交易不会转变为好的交易呢?
幽灵：这正是大多数交易者的想法。他们担心在他们平仓后，市场开始朝着他们原先期望的方向走。不过如果他们不早割肉，那么等市场越走越远时，割肉也就变得更为困难。然而，市场的情况确实，那种大额损失终究会有一天把你赶出市场。
规则一强调的是：你要使你的损失越小越好，割肉越快越好。这样做不会总是正确的，但可以保证你能够在这个游戏中生存。
幽灵首次将规则一发表在期货论坛上，一些交易者发表了回应。一位网名叫M.T的交易者这样说：
我读了幽灵关于规则一的帖子：价格仓位必须由价格确认，否则尽快平仓。我在交易中的做法是，建仓时，在图表中确认止损点位置，当市场反转时，我会在止损位平仓。止损位通常就是阻力位或支撑位，如果突破的话，将形成新的趋势。
这就是说，在我建仓后，如果价格横盘或略微下滑，但没有触及到我的止损点，我会仍然持仓，因为我的交易规则没有被打破。我以为这样做就是按照规则一的方法做的。
我持仓不是因为价格变化确认了我的交易，而是因为价格没有确认我的止损信号。我以为这就是幽灵的思想。我要告诉你的是，通过这样的方法，我的每次交易损失都不大，但这也只是我原本计划的特点。
其实我在不自觉中违反了规则一。我以为我已经改变了行为模式，不过我的行为却仍然是“不正确”的。我相信，其中的差别很微妙。
昨天晚上，我辗转反侧，思考我的交易。突然蹦出一个灵感。
我很多次赔钱都赔在入市一个小时后或更长时间后，而在这个时间段内市场基本没有大的波动，价格也没有触及止损点。我意识到，如果我在前15分钟就平仓的话，结果可能会更好。如果这样做造成了损失，那么也会比价格达到我的止损点所带来的损失小。
这时我悟到了幽灵的真谛。我的交易并没有在前15分钟被确认。虽然它没有违反我的交易计划，但也没有被市场证明是正确的。赶紧平仓!
于是，我开始重新审视过去3个月我所做的交易，计算如果我在15-30分钟内按照正确的规则一的要去操作，盈亏情况究竟如何。结果是发现了两种方法在结果上有巨大的差别。我知道马后炮并不完全可靠，但它显示的结果仍然是重要的。
我由衷的感谢幽灵。我仍然在学习和交易。我用5000美金入市，做当日交易，现在总体上稍有损失，但还能在市场中生存。有了规则一，让我们拭目以待，看看会出现什么改变。
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