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交易者，警惕小数定律偏好
时间:2019-06-27 12:33 来源:期货入门网 作者:期货入门小编01 点击: 次
交易者，警惕小数定律偏好
如果你是一个相对资深的足球迷，在2006年南非世界杯之前，可能对世界杯的各种“定律”有所听闻：
比如一个著名的定律“巴西队的礼物”——只要巴西队夺冠，下届冠军就是主办大赛的东道主，除非巴西队自己将礼物收回。1970年第九届世界杯巴西夺冠，1974年第十届冠军则是举办国西德；1994年底十五届世界杯，巴西再夺冠，下一届98年法兰西之夏，我们都知道冠军是东道主法国；而更早的第六届和第七届世界杯巴西蝉联冠军，这个属于巴西队自己将礼物收回。
再一个“1982轴心定律”——世界杯夺冠球队以1982年世界杯为中心呈对称分布。
然而，这两个定律，在2006年都被破解。因为06年世界杯东道主南非非但没有收到上届冠军巴西队的礼物，还被巴西队亲手淘汰，而最终巴西队也未能走到最后。但是足球圈子里，仍然还流传着一些其他尚未破解定律：比如“凡是获得联合会杯或者美洲杯，就别想再下一届世界杯夺冠”。
聪明的你肯定一眼就看出了这些所谓的定律的问题在哪，那就是统计的数据太少。世界杯至今为止也只有八十多年的历史，二十多届，只要数据足够少，我们总能发现一些没有破解“规律”。
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人们很容易会只通过少量的数据样本就归纳出所谓的规律，这就是今天要跟大家聊的“小数定律”。
小数定律认为人类行为本身并不总是理性的，在不确定性情况下，人的思维过程会系统性地偏离理性法则而走捷径，人的思维定势、表象思维、外界环境等因素，会使人出现系统性偏见，采取并不理性的行为。大多数人在判断不确定事件发生的概率时，往往会违背概率理论中的大数定律，而不由自主地使用“小数定律”，即滥用“典型事件”，忘记“基本概率”。
金融市场中，我们也常受小数定律的影响。一个典型的例子是：当投资者观察到一位投资经理在过去两个月表现好于其他人，就总结说这位经理水平要高一些，而这一结论的统计含义太弱。
期货交易分析中，也常充斥着这种基于小数定律得到的所谓格言，最典型的比如：缺口必补；横有多长，竖有多高等等。有个朋友初接触期货技术分析，在看了红（阴）三兵的技术形态后，观察了几天，然后兴冲冲的跟我说，“我发现这个形态好有效啊，连着看了几个，都是成立的，我准备就按这个形态来做”。我说“那你有没有对历史数据做过回测呢？有没有在不同的品种上做过回测呢？总体的成功率是多少呢？而且你按这个信号进场了，什么时候出场呢？”朋友哑然。
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事实上，我以前凑巧也对这个形态做过程序化回测，用的规则是：出现3连阳（阴）后，第四根K线的开盘价买入（卖出），止损设置在前一根k线的最低点下一跳（或最高价上一跳），使用跟踪止盈，最后在很多品种上做了历史数据回测，一部分品种上并不能实现正收益，另一部分可以，但是资金曲线却也非常的曲折，并不适合实盘。
所以，我们在感官的觉得一个定律有效的时候，需要认真的思考一下，是否只是小数定律造成的假象。交易大师威廉．埃克哈特就很详细的阐述过交易者易犯的小数定律偏好：
我们不是中性的看待数据，也就是说，当我们眼睛浏览一张图片时，并不是对所有的数据点等量齐观之，给以同样的关注，而是会集中于某些突出的情形，并倾向于基于这些特殊的情形而形成我们的观点。选出一个取得惊人成功的案例，而忽略其日复一日惨败的情形，是人类的本性。因此，即使相当认真地阅读图表，你也会倾向于认为该系统比其本身真实的情况好的多。
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