欢迎来到期货入门网!本站适合投资者学习商品期货开户、股指期货开户知识,零起步轻松学会做期货!

配资广告
广告

推荐文章

期货合作网站

  • ·中国期货业协会
  • ·上海期货交易所
  • ·期货市场监控中心
  • ·中国金融期货交易所
  • ·大连期货交易所
  • ·郑州商品交易所
  • ·北京期货商会
  • ·央视财经
  • ·新浪财经
  • ·诚邀友好合作.
  • 期货高手名单:
    傅海棠、葛卫东、林广茂
    叶庆均、王向洋、刘福厚
    李永强、冯成毅、殷保华
    陈剑灵、候婷婷、陈海洋
    付爱民、顾伟浩、赵邵文
    于海飞、张文军、汪代亨
    西蒙斯、罗杰斯、索罗斯
    葛定臣、翁文捷、田潮海
    云飞扬、郭小波、杨珊旦
    邱正新、吴洪涛、田潮海
    章位福、汪金华、张冬锋
    陈吉明、李三笑、丁伟峰
    陈晓虎、李佳春、张克伦
    杨金成、石利勇、房世辉
    杜核森、吴东润、张斯祈
    方国治、方杭瑞、韩红政
    任克能、周卫兵、童松桃
    刘卫新、孟庆新、林毅斌
    黄远亮、段金胜、李神州
    梁国根、施泽宇、魏铭三
    黄润华、武黎波、陈文吉
    皮海洲、肖玉航、黄李强
    程小勇、王飞飞、金玉静
    杨德龙、赵克山、苑举正
    钟哨锋、王晓宝、郭施亮
    丁洪波、王月松、吴伟淼
    管大宇、程家军、冯成毅
    汪星敏、公羽捷、李文郁
    郭翼翔、刘卫国、严斯恩
    黄哲、青泽、万群
    韩剑、谢磊、林波
    陈栋、寇健、赵晶
    金韬、刘宾、张革
    刘强、沈良、徐莉
    柴勇、何魏、杨亮
    朱墨、陈东、叶青
    李序、周彬、张锴
    兼山、王成、刘鹏
    王凯、林捷、王雷

当前位置: 主页 > 期货入门 > 期货投资策略 >

大部分时间,为何不能用基本面来做交易?

时间:2019-07-04 18:01 来源:期货入门网 作者:期货入门小编02 点击:


 大部分时间,为何不能用基本面来做交易?


经常带来的交易困惑:

本来根据技术信号,是看跌的,但基本面看多,于是我就没做空,结果错过了很好的做空信号,甚至我根据基本面,逢低进多,事后来看,行情四下跌的,导致亏损较大。

许多时候,我判断不出来,基本面到底是看涨,还是看跌,好像基本面看涨,结果行情是下跌;基本面看跌,我入了空,结果行情一直涨。

期货
这种现象,不仅普通交易者跟我倾诉,就是连期货公司或券商机构的研究员,也经常跟我倾诉,他们也弄不明白,为何他们用基本面判断,总是出错。

今日专门来解决这个问题。
大部分时间,为何用基本面分析会频繁亏损?

当然基本面是比较复杂的,牵涉到产业链、数据、逻辑结构、关键变量、影响因子、逻辑演绎等,在不同的环境中,影响行情的关键因素不同,权重就不会不同;在不同的环境中,逻辑结构也会有所不同、、、等等,总之基本面肯定是较为复杂的,所以大部分人用基本面分析,肯定会面临许多的矛盾和困惑,必然会经常面临不知所措的结果。

当然,这就是牵涉到基本面的研究方法、逻辑等,还需要很长的经验积累,说起来肯定比较复杂,非几句话能说清楚。但是本篇探讨的内容不是这些,本篇想探讨的是,当你已经掌握了基本面研究的方法、逻辑,而且你对投资标的也已经做过了一段时间的研究,有了积累,或者说,你都已经是该行业的研究员了,甚至出了点名气的研究员,但是即便如此,你仍然会感觉:大部分时间内,用基本面判断,总是判断不清楚,模棱两可,总是出错,总亏损。

那么为什么,即使我们掌握了基本面研究的方法,积累了一些年头的研究,仍然会面临“大部分时候,基本面无用”的尴尬?大部分时候,用基本面分析,你总会分析的模糊两可,行情涨跌不清楚,多也有理由,空也有理由,不知道行情到底最后应该是看涨,还是应该看跌。主要因为:大部分时候商品的供需并不是极端不平衡,大部分时候,商品的供需总是平衡的,或者平稳偏紧,或者平稳偏松。      

所谓的无大行情,主要因为两个方面:第一,基本面平衡,供需对接,没出现矛盾,所以价格维持不变,在盘中,体现在行情的上下震荡,但无趋势;另一方面,基本面是缓慢不平衡,供需矛盾变化的比较缓慢,例如供给缓慢跟不上需求,或者需求缓慢跟不上供给,在盘中体现出的是缓慢上涨或缓慢下跌,价格的走势虽然有趋势,但涨速较慢,路径复杂,二进一退,涨幅需要在较长的时间内完成,盘面上体现的就是边洗边走,震荡式上涨或震荡式下跌的格局。

在现代工业化时代,工业大规模生产,国内产能又普遍过剩, 所以不容易发生短缺,而需求由经济增速决定,需求通常也是缓慢上升或缓慢下降,所以工业品的供需在大多时候是供需平衡的,如果不平衡,那也是缓慢偏紧或缓慢偏多,所以在技术上, 就体现在震荡是行情,或者有趋势的话,也是震荡式上涨或者震荡式下跌,上涨或下跌的速速较为缓慢,一波三折,进三退二。从盘面上看,行情上下震荡好长时间,有趋势的话,也是上下来回洗,边洗边走。

农产品而言,需求较为稳定,供需矛盾主要由供给引发,而供给又主要由天气决定,但灾害性的天气又不是经常发生,灾害性的天气总是较少发生, 要不然人类就经常面临饥荒、灾难了,这就决定了农产品的供需在大部分时候是比较平稳变化的,价格在盘面上的体现,和上面类似,就是上下震荡,来回洗。

所以,在大部分时候,商品的供需是平衡,或者缓慢变化的,而不是显著偏离,所以利多和利空之间的力量缺乏显著的力量差异,两者力量在某一个时刻也是略微多一点,或略微少一点, 但是在“略微”这个角度上,除非你非常非常专业,有很多年的研究经验,做过很长时间的精细化研究,否则你很难能觉察出利多或利空的基本面,谁的利多或利空更强一些,因为两者相近,因此你也就很难判断出该品种最终是看涨,还是看跌。此时,是很长时间的精细化研究的。

而我们大部分人都不是职业的研究员,更谈不上很多年的精细化研究,对于那些研究员而言,他们研究几年,时间也是短暂的,而且更多停留在纸面上的数据、资料堆积,根本不能或没有做精细化研究,所以也很难能知道利多和利空两者力量的“略微”强弱,于是大部分时候,基本面并不是很管用,分不清利多的力量更强一点,还是利空的力量更强一点,这就是为何大部分时候,你用基本面,比较难以判断出行情,在此期间, 技术分析占优,此时的技术分析是好过基本面分析。

但是少部分的时候,商品的供需是出现了供需矛盾的显著不平衡,这种不平衡,较为显著,不需要太专业的人士就能看出来,甚至一个压根就不懂研究为何物的农民就能看出来, 他们采用朴素的知识就能知道行情是要涨,还是要跌,例如某个农产品受了虫害,减产厉害,农民就知道该品种会上涨,这也是为何当年农民傅海棠能从大蒜和棉花里暴富的原因。所以这种人士根据基本面 ,是能判断出大行情,而且根据供需的偏离程度,根据历史经验, 也能粗糙地大致判断出涨跌幅度。而此时,技术是很难判断出行情的级别大小,因为技术只是告诉你趋势出来了。

而只有供需显著不平衡的时候,市场才会爆发大行情,快速上涨,涨幅和涨速较大,换句话说,也只有商品的供需发生了连外行人都能看出来的供需缺口时,此时意味着供需矛盾显著,缺口较大,外人能看出来,此时就容易爆发出大行情。此时大家的观点很容易达成一致观点,就会出现都看涨,或都看跌 的现象,于是会出现相互的抢筹,相互争夺筹码,于是盘面上,就会体现出行情的一路挺拔,一尘千里,或一泻千里,不轻易给你上车的机会,因为连外人都看出来的行情,都会抢筹。

所以少部分的时候,由于供需的差别显著,缺口很大,此时作为不是专业研究的你,采用朴素的常识,也是可以根据基本面,来判断出供需的矛盾方向,从而做出较为准确的判断。

综上来看,在大部分时候,商品的供需矛盾是不显著的,只有那些精细化的研究,而且积累很多年的资深研究者,才能察觉出这种情况下利多和利空的细微差异,而对于我们大部分不是专业做研究的人,以及对于那些研究时间尚不是太长,或者精细化研究不是太长的职业研究员,他们也无法察觉出这种背景下的利多或利空的细微差异,所以也就无法精确地做出行情到底应该是看涨,还是应该看跌的分析判断,而是模棱两可,模模糊糊,糊里糊涂,基本面是不管用的,此时基本面不是很管用。不是大行情,技术分析占优,用技术分析即可。在少部分的时候,连不是专业做研究的我们,都可以采用朴素的知识,察觉出这种供需矛盾, 这说明供需矛盾很大,缺口大,就容易爆发出大行情,此时,基本面就是很有用的。

 

本文由期货入门网http://www.qihuorumen.com整理发布,学习《赢家期货特训教程》或期货开户,请加微信:13535250512(手机同号); QQ:335761278 把手。

微信二维码

更多

我要投稿 | 广告服务 | 友情链接 | 关于我们 | 网站地图
股市赢家部落 | 知识宝藏网
本站声明:期货入门网作为学习交流平台,网站内容仅供交流参考,投资者根据自身情况作投资决策,期市有风险,投资需谨慎!
网站部分内容转摘自互联网,如有侵犯你的著作版权请联系我们删除。
本网站隶属深圳丰盈资产管理有限公司所有 粤ICP备14080664号

服务热线

136-3242-7373