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金融投资市场动荡，欧美石油期货暴跌30%
时间:2020-03-13 21:59 来源:期货入门网 作者:admin 点击: 次
金融投资市场动荡，欧美石油期货暴跌30%
过去一周，国际油价受到欧佩克与非欧佩克联合减产终结，沙特阿拉伯和阿联酋将大幅度增产影响，一夜之间石油期货暴跌至每桶30美元附近。担心公共卫生事件大流行，美国对欧洲实行旅行禁令，对全球经济和需求担忧加剧，股市暴跌也打压了石油市场气氛。
欧佩克及其以俄罗斯为首的非欧佩克减产同盟国在维也纳举行的谈判未能达成协议，俄罗斯反对欧佩克提出的大幅减产以稳定油价的提议，上周五欧美原油期货结算价大跌。沙特阿拉伯大幅度下调4月份官方销售价，并宣称4月份增加其原油产量，市场人士将沙特阿拉伯大幅度下调原油官方销售价称之为价格战，周一国际油价进一步暴跌至四年来最低价位，单日百分比跌幅为1991年1月份海湾战争以来最大。波斯湾重要石油出口国沙特阿拉伯和阿联酋准备大幅度增产，美国原油库存连续七周增长，周三欧美原油期货复跌。担心公共卫生事件大流行，美国对欧洲实行旅行禁令，对全球经济和需求担忧加剧，周四国际油价继续大幅度下跌，纽约RBOB汽油期货大跌19.2%，跌破每加仑1美元。
过去的一周，纽约商品交易所轻质低硫原油首月期货净跌14.40美元，跌幅31.37%；每桶结算均价34.25美元，比前一周低12.024美元，结算价最高每桶41.28美元，最低每桶31.13美元。伦敦洲际交易所布伦特原油首月期货净跌16.77美元，跌幅33.55%；每桶结算均价37.17美元，比前一周低13.91美元，结算价最高每桶45.27美元，石油期货最低每桶33.22美元。
1.消息面影响
（1）美东时间11日晚，美国总统特朗普在白宫椭圆办公室发表全国电视讲话，宣布自本周五凌晨起，对欧洲推出旅行禁令，为期30天。特朗普表示，英国将不受该禁令影响。旅行数据公司Cirium称，美国限制欧洲人入境30日将影响约7300个航班与200万个机位，将导致航煤需求大幅下降。
（2）上周五举行的欧佩克以及参与减产的非欧佩克第8次联合会议上，俄罗斯拒绝了欧佩克第178次会议提出的联合每日减产150万桶的建议，如果双方不进一步协商，这意味着减产联合宣言参与国减产协议将于今年4月1日终止，也意味着欧佩克与俄罗斯为首的非欧佩克产油国为期三年的减产合作可能就此结束。当前联合减产协议有效期到3月31日。
沙特阿美石油公司董事长Amin Nasser周二表示，4月份沙特阿美石油公司对国内外客户的原油每日供应量将提高至1230万桶。他在一份声明中表示，4月份原油供应将“比阿美石油公司每日1200万桶的最大持续产能高出30万桶”。他还说，沙特阿美石油公司已经与其客户达成一致，将从4月1日起提供这些原油。
沙特阿美石油公司董事长Amin Nasser周二表示，4月份沙特阿美石油公司对国内外客户的原油每日供应量将提高至1230万桶。周三沙特能源部通知沙特阿美石油公司将产能从每日1200万桶增加至每日1300万桶。
波斯湾产油国阿联酋紧随其后宣布增产，阿布扎比国有石油公司周三宣称，该公司将于4月份将原油日产量增加到400万桶以上，比3月份增加100万桶。有消息说，阿联酋将尽快将原油日产量增加至500万桶。
俄罗斯能源部长诺瓦克表示，“我认为短期内我们可以增加到每天20万至30万桶，不久的将来每天50万桶。”然而俄罗斯不排除与欧佩克进一步合作的可能性，诺瓦克说下次会议定于5月或6月举行。他还说，在过去三年中，欧佩克+协议是有效的，俄罗斯获得了10万亿卢布（1380亿美元）的额外收入。诺瓦克称：“门没有关上。
(3)美国在线石油钻井平台增加。通用电气公司的油田服务机构贝克休斯公布的数据显示，截止3月6日的一周，美国在线钻探油井数量682座，比前周增加4座；比去年同期减少152座。报告显示，迦南伍德福德盆地(CANA WOODFORD)盆地减少3座；俄克拉荷马州西部的花岗岩冲击盆地（Granite Wash）盆地增加1座；海恩斯维尔(Haynesville)盆地增加1座；马塞勒斯盆地减少1座；二叠纪盆地增加4座；威利斯顿(Williston)盆地减少1座；本周美国海上平台23座，比前周增加1座；比去年同期增加1座。贝克休斯数据还显示，同期美国天然气钻井数109座，比前周减少1座；比去年同期减少84座。其中美国陆地石油和天然气平台共计768座，比前周增加1座；比去年同期减少236座。美国油气钻井平台总计793座，比前周增加3座；比去年同期减少234座。
（4）总部位于美国休斯顿的页岩油生产商马拉松石油公司在周一油价暴跌25%之后，计划将今年从24亿美元开支中至少缩减5亿美元。该公司表示，此次下调是为了应对大宗商品价格的“大幅下跌”，其目标是优先考虑财务灵活性和股息。该公司称，将立即暂停在俄克拉何马州的所有已运营的钻探和完井活动，并“显著减少”二叠纪盆地生产活动。在二叠纪盆地，马拉松公司有四座钻井平台和一座压裂设备。马拉松公司首席执行官Lee Tillman说，为了应对当前供需同时受到影响而导致的商品价格剧烈振荡，我们在采取迅速和果断的行动，以保证我们的现金流，保护资金负债表，并为我们派息提供资金。
（5）全球股市大跌也打压了石油市场气氛。周四美国道琼斯指数下跌近10%，创下1987年黑色星期一股市崩 盘以来的最大单日跌幅，标普500指数和纳斯达克指数也进入熊市，标普500指数早盘一度跌逾7%，并在开盘后不久触发15分钟的交易暂停。此前道琼斯指数在周三跌入熊市，即较此前高点下跌20%，结束了美国股市有史以来持续时间最长的牛市。美国三大股指本周跌幅均超过16%。欧洲斯托克600指数下跌11.5%，创下史上最大单日跌幅。
2.投机面影响
国际原油期货正差价结构不断增强，即远期期货价格高于近期期货价格，意味着市场供应过剩，鼓励石油公司和交易商大量囤油待售。也意味着交易商认为油价下跌是暂时的，随着公共卫生事件解决，经济将恢复，油价还会上涨。周四布伦特原油期货13个月差价每桶高达近10美元。
截止3月3日当周，投机商在纽约商品交易所和伦敦洲际交易所美国轻质原油和布伦特石油期货和期权持有的净多头总计345320手，比前一周减少91340手；相当于减少9134万桶原油。
管理基金在布伦特原油期货和期权中持有的净多头减少20.93%。据洲际交易所提供的数据分析，截止3月3日当周，布伦特原油期货和期权持仓量3175212手，比前一周减少了12782手；管理基金在布伦特石油期货和期权中持有净多头227785手，比前周减少60290手。其中持有多头减少50869手，空头增加9421手。
管理基金在布伦特原油期货中持有的净多头减少20.37%。据洲际交易所提供的数据分析，截止3月3日当周，布伦特原油期货持仓量2480980手，比前一周减少了109123手；管理基金在布伦特原油期货中持有净多头226829手，比前周减少58011手。其中持有多头减少46733手，空头增加11278手。
投机商在纽约商品交易所轻质原油期货中持有的净多头减少10%。美国商品期货管理委员会最新统计，截止3月3日当周，纽约商品交易所原油期货中持仓量2196089手，增加16256手。大型投机商在纽约商品交易所原油期货中持有净多头388369手，比前一周减少43097手。其中多头增加5106手；空头增加48203手。
管理基金在纽约商品交易所美国轻质低硫原油持有的期货和期权中净多头减少了21.48%，而在洲际交易所欧洲市场美国轻质低硫原油持有的期货和期权中净多头减少了18.11%。根据新的分类，截止3月3日当周，管理基金在纽约商品交易所原油期货和期权中持有的净多头从前一周的122979手减少到96567手；其中多头增加5151手；空头增加31563手。管理基金在伦敦洲际交易所欧洲市场美国轻质低硫原油期货和期权中持有的净多头从前一周的25606手减少到20968手；其中多头增加6236手；空头增加10874手。
3.欧佩克数据
国际能源署认为，由于需求缩减，对欧佩克原油日均需求量下降至2730万桶。预计2020年第一季度，对欧佩克原油日产量需求2500万桶，比该组织在此期间限制的目标原油日产量低350万桶。2月份欧佩克原油日供应量减少了55万桶，其中沙特阿拉伯原油日产量965万桶，比1月份原油日产量减少7000桶；利比亚原油日产量13万桶，减少了65万桶。
4.原油和成品油供应量
(1)美国炼油厂开工率继续下降，美国原油库存连续第七周增加，汽油和馏分油库存继续减少。美国能源信息署数据显示，截止2020年3月6日当周，美国原油库存量4.51783亿桶，比前一周增长766万桶；美国汽油库存总量2.46999亿桶，比前一周下降505万桶；馏分油库存量为1.2806亿桶，比前一周下降640万桶。原油库存比去年同期高0.6%；比过去五年同期低2%；汽油库存比去年同期高0.4%；比过去五年同期高1%；馏份油库存比去年同期低6.1%，比过去五年同期低10%。美国商业石油库存总量下降757万桶。美国炼厂加工总量平均每天1570.2万桶，比前一周增加5000桶；炼油厂开工率86.4%，比前一周下降0.5个百分点。上周美国原油进口量平均每天641.2万桶，比前一周增长17.4万桶，成品油日均进口量229.9桶，比前一周增长32.8万桶。备受关注的美国俄克拉荷马州库欣地区原油库存3788.2万桶，增加70.4万桶。过去的一周，美国石油战略储备稳定在6.34967亿桶。
（2）美国石油学会发布的数据显示，截止3月6日当周，美国原油库存4.453亿桶，比前周增加640万桶，汽油库存减少470万桶，馏分油库存减少310万桶。备受市场关注的美国俄克拉荷马州库欣地区原油库存增加40万桶。
（3）据新加坡IE报道：截止2020年3月11日的一周，新加坡轻质馏份油库存量1423.7万桶，比前周增加139.2万桶；新加坡中质馏份油库存量1146.5万桶，比前周减少43.3万桶。同期,燃料油库存2498.1万桶，比前周增加35.5万桶。
5.需求方面
受到公共卫生事件影响，国际能源署对2020年全球石油日均需求预测下调了110万桶，为2009年以来全球石油日需求首次低于上年同期水平。预计2020年全球石油日均需求比去年同期低9万桶，而上次报告估测2020年全球日均需求增长82.5万桶。国际能源署估计，2020年第一季度，全球石油日均需求比去年同期低250万桶。预计2020年下半年石油需求将接近正常。国际能源署认为，对全球石油市场供应和需求前景预测有极大的不确定性，在3月份《石油市场月度报告》中，国际能源署分别估测了详细的低需求前景和高需求前景。
6.亚洲原油现货市场
沙特阿拉伯大幅度下调4月份原油官方销售价并增加原油产量，中东其他产油国也尾随沙特阿拉伯大幅度下调官方销售价。亚洲原油现货尾随西方原油期货暴跌。至少包括印度斯坦石油公司和印度巴拉特石油公司在内的四家亚洲炼油商计划最大限度地采购4月装船的中东原油。印尼国家油气矿业公司也计划利用油价大跌之机进口更多原油。
7.官方销售价
阿布扎比国家石油公司大幅度下调出口原油官方销售价。穆尔班原油2020年2月追溯官方售价每桶56.10美元，比2020年1月份官价下调11.70美元。阿布扎库姆原油2月官方售价每桶55.15美元，比1月份官价下调11.70美元；达斯混合原油2月份官价每桶55.35美元，下调11.70美元。乌姆努努原油2月官方销售价每桶56.40美元，下调11.70美元。
沙特阿拉伯大幅度下调4月份向全球供应的原油官方销售价，除了向亚洲合同客户供应的特轻质原油高于基准原油价格外，向全球供应的沙特阿拉伯各类原油都低于基准原油价格。4月份向美国提供的各类原油官方销售价下调了7美元，各类原油价格都将低于阿格斯高硫原油指数；4月份向西北欧供应的各类轻质和中质原油官方销售价下调8美元，重质原油下调7美元；4月份向亚洲供应的特轻质原油官方销售价下调4美元，超轻质和轻质原油以及中质原油官方销售价下调6美元，重质原油官方销售价下调5美元。向地中海地区客户供应的超轻质、轻质和中质原油官方销售价下调7美元，重质原油官方销售价下调6美元。
印度尼西亚油气监管机构大幅度下调关键的米纳斯原油官方销售价，而辛塔原油和杜里原油官方销售价也下调。米纳斯原油2020年2月份追溯性官方销售价每桶57.18美元，比2020年1月份官下调8.59美元。杜里原油2020年2月份追溯性官方销售价每桶68.83美元，比前月下调9.78美元；辛塔原油每桶55.47美元，比前月下调8.59美元。此外其它一些印尼原油2020年2月份追溯性官方销售价分别为：阿朱纳每桶56.74美元，阿塔卡每桶57.12美元，韦杜里每桶56.02美元，汉迪原油每桶56.89美元。
科威特石油公司销售到亚洲的4月份科威特出口原油官方销售价每桶比阿曼原油期货/迪拜原油现货均价低4.65美元，比3月份官价下调了6美元。2月出口到亚洲的科威特超轻质原油（KSLC）的官方销售价每桶比阿曼/迪拜原油均价低3.10美元，比3月份官价下调6美元。
伊拉克国家石油营销组织大幅度下调4月份对亚洲供应的巴士拉轻质和重质原油官方销售价，其中巴士拉轻质原油每桶比阿曼/迪拜均价低3.2美元，下调了5美元。巴士拉重质原油官方销售价每桶比阿曼/迪拜均价低5.30美元，下调了4美元。
伊朗对亚洲用户供应的伊朗轻质原油的4月官方售价每桶比阿曼/迪拜均价低3.10美元，比3月份官价下调5.65美元。伊朗对亚洲用户供应的伊朗重质原油的4月官方售价每桶比阿曼/迪拜均价低4.15美元，比3月份官价下调4.60美元。伊朗对亚洲用户供应的佛罗扎恩原油的4月官方售价每桶比阿曼/迪拜均价低4.00美元，比3月份官价下调4.60美元。伊朗对亚洲用户供应的SOROUSH原油的4月官方售价每桶比阿曼/迪拜均价低11.75美元，比3月份官价下调4.60美元。
8.油价预测
全球各大投行纷纷下调2020年国际油价预测， 法国兴业银行预测今年第二季度布伦特原油均价每桶30美元，比上次预测下调25美元，兴业银行称2020年上半年全球将出现非常严重的供应过剩。美国银行全球研究部门预计布伦特油价将在未来几周内跌至每桶20-30美元。荷兰国际集团(ING)大宗商品战略主管Warren Patterson在一份报告中表示：“鉴于欧佩克与俄罗斯就减产问题谈判破裂，以及第二季度供应过剩的预期，上周末我们大幅下调了油价预测，预计洲际交易所布伦特原油第二季度平均每桶33美元。
投资银行高盛预计今年第二季度和第三季度布伦特原油均每桶30美元。高盛分析师在一份报告中说:“如此低的油价水平将开始造成严重的财务压力，页岩油以及其它高成本生产商的产量也将下降。预计今年第四季度页岩油日产量降幅可能高达25万桶。”
9.各方对石油市场的评论
澳洲联邦银行在报告中说:“我们认为，未来一个季度布伦特原油价格很可能在每桶20美元附近见底，然后缓慢回升，到2021年底涨至每桶60美元。”但是该行认为：“我们预测的前提是，随着新冠病毒疫情的影响减弱，石油需求将复苏，而且欧佩克及盟友近期不会达成协议。澳洲联邦银行还说，4月份将成为关键月份，如果俄罗斯和沙特阿拉伯以及其他产油国跟随威胁要增加产量，油价将短暂地跌向每桶20美元。如果维持当前的市场动态，年底油价会在每桶40美元上方。
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